Ý nghĩa đòn bẩy tài chính và công thức tính
Đòn bẩy tài chính là một công cụ tuyệt vời để những nhà đầu tư tăng thu nhập có lời gấp rất nhiều lần. Tuy nhiên, phương pháp này cũng được ví như một con dao hai lưỡi. Bởi bên cạnh các lợi ích tích cực thì nó cũng tiềm ẩn những nguy hiểm đối với người sử dụng chúng. Đã có những trường hợp sử dụng chiến lược đòn bẩy tài chính đi đến thua lỗ, thậm chí là phá sản. Vậy đòn bẩy có ý nghĩa gì? và công thức tính đòn bẩy như thế nào.. Tất cả sẽ có trong bài viết hôm nay mà Gocdautu chia sẻ.
Ý nghĩa của đòn bẩy tài chính
Mặc dù tiềm ẩn khá nhiều rủi ro, đòn bẩy tài chính luôn là công cụ tài chính ưa chuộng của các doanh nghiệp cùng những nhà đầu tư khác
- Bù đắp sự thiếu hụt vốn của doanh nghiệp nhằm đảm bảo hoạt động kinh doanh. Giúp doanh nghiệp tiếp cận với các cơ hội đầu tư to lớn và có tiềm năng.
- Là đòn bẩy hữu hiệu đối với việc đẩy mạnh lợi ích. Nếu được dùng khôn ngoan, cộng với sự tính toán cẩn thận sẽ mang lại hiệu quả cao.
- Những khoản vay cũng như số tiền lãi sẽ được khấu trừ vào chi phí của doanh nghiệp. Lúc này, nó sẽ được tính vào khoản thu nhập sẽ đóng thuế khi quyết toán. Nhờ vậy mà doanh nghiệp sẽ phải đóng ít thuế hơn nữa mà có thể gia tăng sinh lợi nhuận.
Công thức tính đòn bẩy tài chính
Cách tính mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính
Công thức tính toán mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính được quy định bởi thương số giữa hệ số nợ trên tổng tài sản (D/A) hoặc hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) .
Ví dụ:
Anh A đặt lệnh mua cổ phiếu B với tổng giá trị là 1000 đô. A quyết định sử dụng thêm đòn bẩy tài chính nhằm tối đa hoá lợi nhuận có thể thu được. Cụ thể như sau:
- Giả sử khi không sử dụng đòn bẩy tài chính. Sau khoảng một tuần nữa cổ phiếu B tăng/giảm 5% và A sẽ lãi/lỗ 50 đô.
- Khi sử dụng đòn bẩy với tỷ lệ 1:10, cổ phiếu B tăng/giảm 5%, thì A sẽ lãi/lỗ 500 đô.
- Khi sử dụng đòn bẩy với tỷ lệ 1:50, cổ phiếu B tăng/giảm 5%, tức là A sẽ lãi/lỗ 2500 đô.
- Khi sử dụng đòn bẩy với tỷ lệ 1:5 00, cổ phiếu B tăng/giảm 5%, tức là A sẽ lãi/lỗ 25000 đô.
Cách tính toán mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính
Công thức xác định mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính được thể hiện trong hình vẽ sau:
Trong đó:
- EBIT là lợi nhuận trước thuế và lãi vay
- F: chi phí cố định;
- v: chi phí biến đổi trên 1 đơn vị sản phẩm;
- p: giá bán;
- Q: số lượng sản phẩm
- I: lãi vay phải chịu
Ví dụ để có thể biết chính xác công thức được tính như thế nào:
Doanh nghiệp A kinh doanh quần áo giá rẻ với tổng số vốn điều lệ là 100.000.000 VNĐ. Trong đó bao gồm 50.000.000 VNĐ đi vay với lãi suất 10%/năm. Phần còn lại là vốn của doanh nghiệp.
Dự kiến vào năm 2022, doanh nghiệp có khả năng bán ra 10.000 sản phẩm. Giá mỗi sản phẩm là 20.000 VNĐ. Mỗi sản phẩm có chi phí chuyển đổi là 14.000 VNĐ với tổng chi phí kinh doanh cố định là 40.000.000 VNĐ.
Ta có:
- I = 50.000.000 x 10% = 5.000.000 VNĐ
- F = 40.000.000 VNĐ v = 14.000 VNĐ p = 20.000 VNĐ
- Q = 10.000 sản phẩm.
Áp dụng công thức trên, ta có mức lợi nhuận trước thuế và lãi vay là:
EBIT = 10.000 x (20.000 – 14.000) – 40.000.000 = 20.000.000 VNĐ
Khi đó mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính là:
DFL = 20.000.000/(20.000.000 – 5.000.000) = 1,34
Như vậy, khi doanh nghiệp A tăng/giảm 1% số lợi nhuận đó thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu sẽ tăng/giảm 1,34%.
Nếu một giao dịch không diễn ra như mong đợi thì sẽ như thế nào?
Khi tiền ký quỹ cho một vị thế bắt đầu giảm, bạn sẽ được cảnh báo, việc này gọi là Margin call. Ngược lại, nếu thị trường đang đi chệch hướng, giao dịch sẽ tự đóng. Do đó, trong khi giao dịch đòn bẩy trên các công cụ và thị trường, mức độ ký quỹ phải luôn luôn được kiểm soát vì điều này là cần thiết nhằm giữ vị thế.
Kết luận
Đòn bẩy tài chính trong forex là một công cụ hữu ích để gia tăng lợi tức và tạo thêm cơ hội đầu tư cho những người có số vốn nhỏ và là một khoản vay mà bạn không phải trả lãi suất. Tuy nhiên, đây là “con dao 2 lưỡi” vì vậy tổn thất do nó đem đến cũng rất cao. Hy vọng thông qua bài viết này, các bạn đã rõ thêm về ý nghĩa đòn bẩy tài chính và công thức tính cũng bản chất của công cụ này. Từ đó, lựa chọn tỷ lệ đòn bẩy phù hợp và áp dụng một cách hiệu quả nhất vào các hoạt động đầu tư của mình. Chúc các bạn thành công!
