Lý thuyết Dow là gì? Ứng dụng của lý thuyết Dow trong phân tích kỹ thuật (Phần 1)
Lý thuyết Dow tồn tại hơn 100 năm và được coi là nền tảng của phân tích kỹ thuật trên thị trường tài chính nói chung và ngoại hối nói riêng. Vì vậy, bất kể bạn đã nghiên cứu trường phái phân tích kỹ thuật nào, bước đầu tiên là phải hiểu thấu đáo về lý thuyết Dow.
Lịch sử hình thành của lý thuyết Dow
Cha đẻ của Lý thuyết Dow là Charles H. Dow, và các nguyên tắc cơ bản của lý thuyết Dow được ông viết cho tạp chí Wall Street Journal. Những bài báo này thể hiện niềm tin của Dow về cách thị trường đang phản ứng và cách đánh giá sức khỏe của thị trường tài chính để tìm kiếm lợi nhuận. Năm 1902, Charles H. Dow đột ngột qua đời, bỏ dở mọi tài liệu. Một trong những người cộng tác với Dow, tiêu biểu là William P. Hamilton, cũng là biên tập viên của The Wall Street Journal, đã hoàn thiện và tạo ra Lý thuyết Dow như ngày nay. Chỉ số Dow tin rằng thị trường là một chỉ báo đáng tin cậy về sức khỏe tổng thể của nền kinh tế. Và bằng cách phân tích tổng thể, chúng ta có thể đánh giá chính xác những các tình huống và xác định hướng của các xu hướng chính trên thị trường và hướng phát triển của từng sản phẩm.
Chỉ số Dow chủ yếu dựa vào hai chỉ số: Chỉ số Bình quân Công nghiệp Dow Jones và Chỉ số Đường sắt Dow Jones (nay là Chỉ số Vận tải) do Dow soạn và đăng trên tạp chí Phố Wall. Ông tin rằng vì nó bao gồm hai phân khúc kinh tế chính là công nghiệp và đường sắt (vận tải), nên nó phản ánh chính xác bối cảnh kinh tế. Mặc dù các chỉ số này đã thay đổi trong hơn 100 năm qua, nhưng lý thuyết này vẫn được áp dụng cho đến ngày nay, khiến nó trở thành một trong những lý thuyết cơ bản nhất về giao dịch ngoại hối và thị trường tài chính hiện đại.
Tất cả các lý thuyết về phân tích kỹ thuật mà chúng ta biết ngày nay đều bắt nguồn từ lý thuyết Dow. Vì vậy, nếu bạn muốn hiểu phân tích kỹ thuật trong giao dịch ngoại hối, bạn cần biết sáu nguyên tắc cơ bản của lý thuyết Dow.
Nguyên tắc 1: Thị trường phản ánh tất cả mọi thứ
Tiền đề cơ bản đầu tiên của lý thuyết Dow là tất cả thông tin trong quá khứ, hiện tại và tương lai đều ảnh hưởng đến thị trường, được phản ánh trong giá và chỉ số.
Thông tin mà chỉ số Dow đang đề cập ở đây bao gồm mọi thứ từ tâm lý nhà đầu tư đến lạm phát đến dữ liệu lãi suất, v.v. Chỉ lọc ra những thông tin khó lường như động đất, sóng thần, động đất, khủng bố… nhưng ngay sau đó rủi ro của sự kiện này cũng được tính vào thị trường.
Lưu ý rằng thông tin không giúp các nhà giao dịch hoặc bản thân thị trường biết mọi thứ, theo chỉ số Dow chỉ được sử dụng để dự đoán các sự kiện trong tương lai. Khi mọi thứ thay đổi, thị trường buộc phải điều chỉnh giá để phản ánh thông tin thay đổi này. Ý tưởng này cũng xuất hiện từ nghiên cứu của Eugene Fama, sinh năm 1960, trong cuốn sách Giả thuyết thị trường hiệu quả. Tuy nhiên, lý thuyết Dow khác ở chỗ nó được sử dụng để dự đoán các xu hướng trong tương lai.
Không chỉ vậy, thị trường phản ánh tất cả đã là điều không còn mới đối với các nhà đầu tư. Nhiều nhà đầu tư chỉ cần nhìn vào biến động giá mà không chú ý đến các yếu tố khác như chỉ báo để xác định xu hướng của thị trường.
Giống như phân tích kỹ thuật nói chung, lý thuyết Dow chủ yếu tập trung vào giá cả. Tuy nhiên, điểm khác biệt là lý thuyết Dow tập trung vào sự biến động trên toàn thị trường tài chính chứ không chỉ là sự biến động trong phạm vi hẹp của thị trường ngoại hối hay chứng khoán.
Ví dụ, các nhà lý thuyết Dow xem xét hành động giá theo các chỉ số nằm trong một xu hướng chính. Một khi bạn biết thị trường đang chạy như thế nào, hãy đưa ra quyết định đầu tư. Nếu xu hướng chủ đạo là xu hướng tăng, các nhà đầu tư sẽ đặt lệnh buy tại các điểm với mức giá hợp lý.
Cùng GÓC ĐẦU TƯ tìm hiểu nguyên tắc tiếp theo của lý thuyết Dow phần 2
