Bài 2: Lý do lãi suất là một vấn đề quan trọng với các Forex Traders PDF Ebook

Lãi suất (Interest Rates) khiến cho thế giới ngoại hối luôn vận động.

Nói theo một cách khác, thị trường ngoại hối được điều chỉnh bởi lãi suất toàn cầu.

Lãi suất của một loại tiền tệ có lẽ là yếu tố lớn nhất trong việc xác định giá trị của loại tiền tệ đó.

Do đó, việc hiểu được cách mà ngân hàng trung ương của một quốc gia thiết lập chính sách tiền tệ, chẳng hạn như ra quyết định về vấn đề lãi suất, là một điều rất đáng quan tâm đối với các nhà giao dịch Forex.

Một trong những yếu tố ảnh hưởng lớn nhất đến chính sách lãi suất của một ngân hàng trung ương là “lạm phát”.

Lạm phát là sự gia tăng mức giá chung một cách liên tục của hàng hóa và dịch vụ cùng với đó là sự mất giá trị của đơn vị tiền tệ.

Lạm phát chính là nguyên nhân tại sao vào những năm 2000 chúng ta chỉ phải trả 3000-5000đ cho một tô phở, còn bây giờ là 30-50 nghìn đồng một tô.

Lạm phát không hoàn toàn là xấu, đó là điều phải chấp nhận đi kèm với việc kinh tế phát triển.

Khi lạm phát được duy trì ở mức hợp lý, nó còn trở thành công cụ đắc lực cho việc vận hành nền kinh tế.

Tuy nhiên, khi lạm phát tăng cao mất kiểm soát sẽ gây hại rất lớn cho nền kinh tế, và đó là lý do tại sao các ngân hàng trung ương luôn luôn theo dõi sát sao đến các chỉ báo kinh tế như CPI và PCE.

Trong nỗ lực giữ cho lạm phát ở mức dễ chịu, hầu như các ngân hàng trung ương đều sẽ tăng lãi suất để giữ cho lạm phát chậm hơn nhưng đồng thời cũng khiến cho tăng trưởng chung thấp hơn.

Nguyên nhân là vì khi lãi suất tăng cao, các doanh nghiệp lẫn người tiêu dùng cá nhân hạn chế việc vay vốn và cắt giảm chi tiêu, từ đó gây ảnh hưởng đến nền kinh tế.

Ngược lại, lãi suất giảm sẽ kích cầu doanh nghiệp và các cá nhân vay nhiều hơn, nhu cầu chi tiêu tăng cao, thúc đẩy các hoạt động bán lẻ và dịch vụ tăng trưởng, từ đó giúp cho nền kinh tế đi lên.

Vậy ảnh hưởng của nó đến thị trường ngoại hối là gì?

Lãi suất tác động đến tiền tệ bởi vì lãi suất ảnh hưởng đến sự dịch chuyển dòng vốn toàn cầu đi vào và ra khỏi một quốc gia.

Lãi suất của một quốc gia càng cao, đồng tiền của quốc gia đó sẽ càng mạnh. Một đồng tiền được bao quanh bởi lãi suất thấp có nhiều khả năng sẽ suy yếu trong thời gian dài hơn.

Điều cốt yếu chúng ta hiểu được ở đây là “Lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến cách những người tham gia vào thị trường trên toàn cầu cảm nhận về giá trị của một đồng tiền so với các đồng tiền khác”

Kỳ vọng lãi suất

Thị trường luôn luôn thay đổi với các sự kiện hay các báo cáo kinh tế.

Lãi suất cũng tương tự, chúng thay đổi, nhưng không thường xuyên.

Hầu hết các nhà giao dịch cũng không dành quá nhiều thời gian phân tích của họ cho lãi suất bởi những ảnh hưởng của nó đã được thị trường tác động trực tiếp lên giá của đồng tiền.

Lãi suất có xu hướng thay đổi theo chính sách tiền tệ, cụ thể hơn là nó có xu hướng thay đổi khi kết thúc một chu kỳ tiền tệ.

Và các nhà đầu cơ luôn cố gắng để tìm ra được lời giải cho câu hỏi “khi nào điều đó sẽ xảy ra và tỷ lệ là bao nhiêu?”.

Trong khi lãi suất thay đổi theo sự “thay đổi dần dần” của các chính sách tiền tệ thì tâm lý thị trường có thể thay đổi một cách đột ngột chỉ sau một bản báo cáo tài chính.

Dưới đây là ví dụ về một trong những cách để theo dõi kỳ vọng lãi suất và đây là một trong những thông báo được theo dõi nhiều nhất, đó là chấm điểm của Cục Dự Trữ Liên Bang – “FED DOT PLOT”.

Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sử dụng tín hiệu này cho việc xem xét triển vọng lãi suất.

FED DOT PLOT được công bố sau mỗi của họp của FED, thể hiện dự báo của 16 thành viên thuộc Ủy Ban Thị Trường Mở Liên Bang.