Cổ phiếu châu Á trở nên khó khăn khi lãi suất tăng, thu nhập hạn chế

Cổ phiếu châu Á trở nên khó khăn vào thứ Hai trước một tuần chắc chắn sẽ chứng kiến lãi suất tăng ở châu Âu và Hoa Kỳ, cùng với dữ liệu về việc làm và tiền lương của Hoa Kỳ có thể ảnh hưởng đến việc họ còn phải tăng bao nhiêu nữa đi.

Thu nhập từ những người khổng lồ công nghệ cũng sẽ kiểm tra dũng khí của những người đầu cơ giá lên ở Phố Wall, những người đang tìm cách đẩy Nasdaq đến tháng 1 tốt nhất kể từ năm 2001.

Châu Á cũng không hề lép vế khi Trung Quốc nhanh chóng mở cửa trở lại thúc đẩy triển vọng kinh tế, với chỉ số rộng nhất của MSCI về cổ phiếu Châu Á-Thái Bình Dương bên ngoài Nhật Bản (.MIAPJ0000PUS) tăng 11% trong tháng 1 cho đến nay ở mức cao nhất trong 9 tháng.

Chỉ số này đã giảm 0,2% vào thứ Hai với các thị trường khác nhau trong khu vực. Nikkei của Nhật Bản (.N225) đi ngang, trong khi Đài Loan (.TWII) tăng 3,1%.

Tờ Nikkei đưa tin Renault (RENA.PA) sẽ giảm tỷ lệ nắm giữ cổ phần tại Nissan (7201.T) xuống 15%, trong khi hãng này sẽ đầu tư vào hoạt động kinh doanh xe điện của Renault.

Các blue chip của Trung Quốc (.CSI300) đã tăng 1,1% sau khi trở lại sau kỳ nghỉ lễ. Bắc Kinh báo cáo các chuyến du lịch Tết Nguyên đán bên trong Trung Quốc đã tăng 74% so với năm ngoái, mặc dù con số đó vẫn chỉ bằng một nửa so với mức trước đại dịch.

Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq đều giảm 0,3%, trong khi hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 và FTSE giảm 0,2%.

Các nhà đầu tư tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào thứ Tư, sau đó ngày hôm sau là các đợt tăng nửa điểm từ Ngân hàng Anh và Ngân hàng Trung ương Châu Âu, và bất kỳ sai lệch nào so với kịch bản đó sẽ là một cú sốc thực sự.

Điều quan trọng không kém là hướng dẫn về chính sách trong tương lai với các nhà phân tích mong đợi một thông điệp diều hâu về lạm phát vẫn chưa bị đánh bại và cần phải làm nhiều hơn nữa.

Bruce Kasman, nhà kinh tế trưởng tại cho biết: “Với thị trường lao động Mỹ vẫn thắt chặt, lạm phát cơ bản tăng cao và điều kiện tài chính nới lỏng, Chủ tịch Fed Powell sẽ có giọng điệu diều hâu, nhấn mạnh rằng việc giảm xuống mức tăng 25 điểm cơ bản không có nghĩa là sẽ tạm dừng”. JPMorgan, người mong đợi một đợt tăng giá khác vào tháng Ba.

“Chúng tôi cũng trông đợi ông ấy tiếp tục đẩy lùi việc định giá thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.”

Có rất nhiều nỗ lực để thực hiện do lãi suất tương lai hiện có mức cao nhất là 5,0% vào tháng 3, chỉ để giảm xuống 4,5% vào cuối năm.

Lợi suất trái phiếu 10 năm đã giảm 33 điểm cơ bản trong tháng này xuống còn 3,50%, về cơ bản giúp nới lỏng các điều kiện tài chính ngay cả khi Fed tuyên bố cứng rắn về việc thắt chặt.

Triển vọng ôn hòa đó cũng sẽ được kiểm tra bằng dữ liệu về bảng lương của Hoa Kỳ, chỉ số chi phí việc làm và các cuộc khảo sát ISM khác nhau.

Các số liệu về lạm phát của EU có thể rất quan trọng đối với việc liệu ECB có báo hiệu mức tăng lãi suất nửa điểm trong tháng 3 hay mở ra cơ hội giảm tốc độ thắt chặt chính sách.

Đối với đợt phục hồi gần đây của Phố Wall, phần lớn sẽ phụ thuộc vào thu nhập từ Apple Inc (AAPL.O), Amazon.com (AMZN.O), Alphabet Inc (GOOGL.O) và Meta Platforms (META.O), cùng nhiều công ty khác.

Đồng euro tăng 1,5% trong tháng 1 ở mức 1,0878 USD và vừa chạm đỉnh 9 tháng. Đồng đô la thậm chí đã mất 1,3% so với đồng yên xuống còn 129,27 mặc dù Ngân hàng Trung ương Nhật Bản kiên quyết bảo vệ các chính sách quá dễ dàng của mình.

Sự sụt giảm của đồng đô la và lợi suất đã mang lại lợi ích cho vàng, vốn đã tăng 5,8% trong tháng cho đến nay ở mức 1.930 USD/ounce.

Việc mở cửa trở lại nhanh chóng của Trung Quốc được coi là vận may trời cho đối với hàng hóa nói chung, hỗ trợ mọi thứ từ đồng, quặng sắt cho đến giá dầu.

Thị trường dầu mỏ đã do dự vào thứ Hai, với dầu Brent giảm 11 xu ở mức 86,55 đô la một thùng, trong khi dầu thô của Mỹ giảm 3 xu xuống còn 79,65 đô la.